【头条要闻】
超7000亿资金撤离宽基ETF，“国家队”减持了多少？监管层对市场过热“精准降温”？
开年以来，宽基ETF市场呈现“冰火交织”的局面，交易额持续火爆，资金却在悄然撤离。Wind数据显示，截至1月26日，股票型ETF年内日均成交额2427亿元，同比实现翻倍，多只宽基ETF成交额刷新历史纪录。另一边，宽基ETF却遭遇大规模赎回，年内净流出规模累计达7382亿元。多只宽基ETF出现明显资金流出。
第一财经根据定期报告计算，仅9只重点宽基ETF的基金份额就较中央汇金等“国家队”去年底的持仓份额减少近870亿份，这一变动也坐实了“国家队”年初的减持动作。
美国将在中东举行空军战备演习
负责中东地区美军行动的美军中央司令部27日发布声明称，其第九航空队将举行为期数天的空军战备演习，展示在中央司令部责任区内快速部署、分散部署和持续作战的能力。此次演习旨在增强军事装备和人员的分散部署能力，强化区域伙伴关系，并为灵活应对行动做好准备。
演习期间，美军将向多个应急地点部署小分队，并在小型、高效支援保障支持下，验证快速部署、执行任务和撤离流程。
美元突然崩了！创四年新低，特朗普称美元价值“很好”
美国总统特朗普周二在被问及美元是否贬值过多时表示，美元的价值“很好”，这使得创下四年新低的美元更加承压。美元近期疲软源于多重因素：预期美联储继续降息、关税不确定性、政策不稳定，包括对美联储独立性的威胁和财政赤字上升，削弱投资者对美国经济稳定性的信心。
尽管特朗普表示不希望美元进一步贬值，但美元贬值会使美国出口商受益。他称：“我希望它……只是寻求自己的水平。”
存储芯片行业高景气2026年仍将持续 全球厂商扩产忙
随着上市公司2025年度业绩预告进入高峰期，存储芯片产业链公司的盈利能力增长成为市场一道风景线。调研发现，存储芯片公司业绩增长主要受AI及算力产业发展拉动，进入高景气周期，产品持续涨价。
记者获悉，全球范围内2026年存储芯片产业高景气将持续，涨价有望全年保持。特别是在AI需求推动下，HBM（高带宽内存）赛道景气度预计延续至2028年。
尼帕病毒疫情会引发大流行吗？如何提早预防？国家疾控局：对我国影响较小
近期，印度爆发尼帕病毒病疫情引关注。国家疾控局负责人表示，目前我国尚未发现病例，综合研判疫情对我国产生的影响较小。
此次疫情主要集中在印度西孟加拉邦，与我国无陆地接壤。尼帕病毒主要通过直接接触感染动物、病人及污染物传播，病毒环境存活力弱，普通民众感染机会较少。
各省疾控中心现具备尼帕病毒检测能力，能够及时确诊。我国疾控部门持续跟踪境外疫情动态，开展风险评估及医疗机构培训，加强监测检测，做好疫情应对准备。
药品管理法实施条例23年来首次全面修订，儿童药罕见病药迎创新激励
1月27日，新修订的《中华人民共和国药品管理法实施条例》发布，将于2026年5月15日实施。这是自2002年以来首次全面修订，旨在总结药品监管改革经验，细化制度措施，深化监管改革。
条例明确国家支持儿童用药和罕见病治疗用药的研发及创新，首次引入儿童药品及罕见病药品市场独占期制度，助力创新。
首付4.59万元买特斯拉，4.99万元买小米YU7……车企开打“金融战”，推7年低息购车，销售员：让更多人“上车”
“7年低息政策”自2026年开年以来成为新能源汽车市场竞争焦点。1月内，特斯拉、小米汽车、理想汽车、小鹏汽车等品牌纷纷推出或强化长达7年的低息购车金融方案，较传统贷款周期普遍延长2至3年。
贷款周期延长使月供大幅降低：小米YU7月供低至2593元起；小鹏全系月供降至1355元起；理想月供2578元起；特斯拉Model 3/Y/Y L月供最低1918元起。
盈新发展拟收购存储芯片资产！重要股东出手，这13家公司将获增持
今年以来，A股市场活跃，多个上市公司发布重要股东增持计划，彰显对公司经营的信心，促进资本市场估值认可。
截至1月27日收盘，1月共13家上市公司披露重要股东增持计划，涵盖医药生物、汽车等行业，均表现活跃。
1月暂停降息几成定局 美联储与白宫博弈变数丛生
美联储将于1月29日凌晨公布利率决议。当前美国经济韧性与通胀压力交织，市场普遍预计美联储将暂停降息。芝商所数据显示，截至1月27日，美联储1月降息25个基点概率仅2.8%，维持利率不变概率达97.2%。
市场已确定“暂停”，但美联储释放何种信号存变数。近期美联储与白宫之间博弈升温，为决策带来更多不确定性。
最高增幅4379%！A股迎来业绩预告潮：超百家公司净利翻倍
Wind数据显示，截至1月27日17时，A股1201家公司披露2025年全年业绩预告，其中475家预喜，107家公司预计净利润同比翻倍。有色金属、汽车零配件、化工、半导体等行业业绩回暖明显，龙头企业表现优异。
业绩预告发布后，机构密集调研上市公司，重点关注新增及在手订单、新产线建设及行业积极变化。
【话题公司】
万科三笔共68亿元债券展期落地 债务违约危机得以缓解
万科暂时解除悬在头顶的违约风险。公司“22万科MTN004”“22万科MTN005”两笔57亿元中期票据展期议案均获通过。此前“21万科02”11亿元债券展期亦落地，三笔合计68亿元债券展期成功。
第一大股东深铁集团提供不超23.6亿元借款支持债券兑付。分析认为，展期方案包含固定兑付、部分本金先行兑付、1年展期及增信措施，是议案获批关键。展期虽缓解违约压力，但未来偿债高峰仍存挑战。
前后脚官宣！A股两家芯片公司要涨价，最高达80%
中微半导称，因芯片供应紧张及成本上升，封装成品交付周期延长，成本大幅增加。框架、封测费用上涨，若后续成本再变动，价格将继续调整。
中微半导体（深圳）股份有限公司专注微控制器（MCU）研发设计，提供消费电子、智能家电、工业控制及汽车电子芯片解决方案。
盈新发展重组后首个大动作：拟5.2亿元收购长兴半导体60%股权，溢价率高达521%
1月27日晚公告，公司拟以5.2亿元现金收购广东长兴半导体科技有限公司60%股权。标的估值9.265亿元，评估增值率520.69%。
交易对方承诺三年净利润不低于2.4亿元。面对半导体行业周期波动、高额商誉及原大股东司法划转影响，盈新发展能否借并购实现跃迁尚待市场检验。
涉嫌犯罪，“杰出女企业家”熊海涛被留置调查，3家上市公司紧急公告！其与丈夫同登富豪榜，财富达140亿元
东材科技称，收到控股股东高金集团通知，集团实际控制人、副董事长熊海涛被四川省监察委员会留置、立案调查。公司未被要求协助调查，其它管理人员正常履职，经营情况正常，相关事项暂不影响公司运营。
【行业热点】
- 商品涨价榜出炉，这些受益股业绩有望暴增（附名单）
- 尼帕病毒疫情引关注，多家A股公司快速开发检测方案
- 疯狂的白银：不到一个月暴涨超60%，产业链“有人欢喜有人忧”
- 重要股东出手，这13家公司将获增持
【市场策略】
上周A股受资金情绪分化影响，小盘股涨幅居前，行业轮动持续。
华泰证券策略首席何康认为，虽1月中旬以来宽基ETF资金流出偏高，但险资等机构资金入场，投资者套利需求存在，成交放量背景下资金依然具备接力动能。市场轮动或由主题炒作转向业绩支撑领域。历史显示业绩预告期景气修复行业往往获得超额收益，2010年以来表现显著。
何康指出，过去13年1月中旬至月底业绩预告期内市场上涨概率约50%，走势震荡，受政策导向及流动性环境影响。行业层面，业绩增速及可持续性是关键。春季行情中业绩高增速行业涨幅可延续，资金有望向该领域集中，如2020-21年电力设备、2018年白酒板块；业绩低迷行业短期或调整，景气修复类行业占优。
中原证券宏观策略分析师张刚建议，随着年报业绩密集披露，市场驱动逻辑转向业绩增长与盈利改善验证，投资者应采取均衡资产配置，关注AI、高端制造等科技成长主线，同时布局顺周期、资源及部分消费板块投资机会。预计上证指数维持小幅震荡上行，建议密切关注宏观经济、海外流动性及政策动向。
中信证券首席策略师裘翔认为，以“资源+传统制造定价权重估”为核心，建议围绕化工、有色、新能源、电力设备构建基础组合，具备抗焦虑属性。在此基础上，逢低增配证券、保险，同时布局内需及高景气品种提升收益。
【公告速递】
【停牌】
- 002462 嘉事堂
【复牌】
无
【品大事】
恒瑞医药：HRS-5346片被纳入突破性治疗品种名单
恒瑞医药公告，公司子公司山东盛迪医药有限公司的HRS-5346片被国家药监局药品审评中心纳入突破性治疗品种名单。HRS-5346是一种Lp（a）口服小分子抑制剂，用于治疗脂蛋白(a)水平升高——一种全球最普遍的单基因脂质疾病，国内外暂无同类获批产品。
截至目前，HRS-5346相关项目累计研发投入约7630万元（未经审计）。
豫光金铅：未来白银价格能否继续上涨或维持高位存在不确定性
豫光金铅公告称，近期公司股价短期涨幅较大，连续五个交易日累计上涨45.01%，存在交易风险。近期白银价格大幅上涨，未来能否继续或维持高位仍存在不确定性。公司经营情况无重大变化，提示投资者理性决策、审慎投资。
东材科技：公司实际控制人、副董事长被留置
东材科技公告，公司于2026年1月27日收到高金集团通知，集团实际控制人、副董事长熊海涛被留置调查。公司未被要求配合调查，董事及管理层正常履职，经营状况稳定，上述事项暂不影响公司正常运营。
艾森股份：拟投资20亿元建设集成电路材料华东制造基地项目
艾森股份宣布将在南通经济技术开发区设立全资子公司，投资约20亿元建设集成电路材料华东制造基地项目，一期预计2028年投产，二期2030年，整体预计2035年达产。资金来源为公司自有及自筹资金，后续或采用债权或股权融资。项目由新设全资子公司南通艾森芯材科技有限公司实施。
晶品特装：公司被禁止3年内参加武警部队范围物资工程服务采购活动
晶品特装公告称，因军队供应商管理规定，自2026年1月26日起3年内禁止参加武警部队物资工程服务采购。公司此前合同已履行完毕，禁止期内无法参与此类采购。此事项对公司有一定影响，但相关收入占比较小，公司将优化业务布局，拓展其他领域，保障经营稳定。
南华期货：境外孙公司获得美国Nodal Exchange交易会员资格
南华期货公告，其境外全资孙公司Nanhua USA LLC获准成为Nodal Exchange交易及清算会员，未来可交易该平台相关产品。
帝尔激光：筹划发行H股股票并香港联交所上市
帝尔激光宣布筹划发行境外上市外资股（H股），申请在香港联合交易所主板挂盘，推动国际化战略、打造多元资本运作平台及提升国际品牌竞争力。发行细节尚未确定，控股股东及实际控制人不变，事项将提交董事会及股东会审议并获相关监管部门批准。
【观业绩】
中稀有色：预计2025年净利润1亿-1.3亿元 扭亏为盈
中稀有色公告，预计2025年归属于上市股东净利润1.00亿至1.30亿元，去年同期亏损2.99亿元。业绩改善受益于稀土市场上涨、产销量增长，优化资产结构及参股企业铜硫钨价格上涨带来投资收益。
深南电路：2025年净利同比增68%-78%
深南电路预计2025年归母净利润31.54亿至33.42亿元，同比增长68%-78%。报告期内，公司抓住AI算力升级、存储需求和汽车智能化机遇，强化市场开发和产品结构优化，推动业绩增长。同时推进数字化转型和智能制造，提升运营能力。
海新能科：预计2025年净亏损4.5亿-6.4亿元
公司预计净亏损有所收窄，主要受环保材料及化工业务压力，石油炼化及煤化工周期调整，催化剂及煤气化行业供需失衡加剧竞争。
南亚新材：2025年净利同比预增337%-417%
得益于覆铜板行业需求复苏，公司积极市场拓展、优化产品结构，提高高毛利产品占比，整体业绩显著改善。
康希诺：2025年净利润2450万-2900万元 扭亏为盈
得益于四价流脑结合疫苗“曼海欣®”收入增长，降本增效及政府补助，公司实现扭亏为盈。
智光电气：2025年净利润1.1亿-1.6亿元 扭亏为盈
储能业务快速发展，订单及收入大幅增长，投运储能电站效益良好，加上公允价值变动带来收益提升。
东方证券：2025年净利润同比增67.8%
营业收入增加26%，资本市场机遇推动多业务增长，公司经营业绩大幅提升。
金龙汽车：2025年净利润同比增193.68%
海外市场稳步增长，出口业务收入及占比提高，业绩显著提升。
臻镭科技：2025年净利润同比预增530%-642%
产品应用于特种及民用领域需求增加，受益卫星通信市场拓展，项目交付能力提升，销售收入高速增长。
永鼎股份：2025年净利润同比增225%-388%
联营企业投资收益增加，主要因房地产板块项目处置带来收益提升。
厦门钨业：2025年净利润同比增35.08%
受主要原材料价格上涨影响，钨钼、稀土、电池材料产品价格及销量增长，推动营收利润提升。
国盾量子：2025年净利润扭亏为盈约500万元
量子计算领域收入增长，实现扭亏为盈。
仕佳光子：2025年净利润同比增约426%
人工智能驱动下，光芯片、室内光缆及高分子材料订单增长，竞争优势显著，降本增效提升盈利能力。
宁波富邦：2025年净利润同比增3099%-4379%
核心电接触产品业务受银价上涨驱动，收入及盈利能力提升。非经常性损益大幅增长，主要因股权转让带来公允价值变动收益。
【做回购】
华盛锂电：拟将回购股份价格上限由32元调整为150元
基于对公司价值认可及持续发展信心，华盛锂电拟调整回购股份最高价格至150元/股，其他回购方案内容不变。该调整无需股东会审议。
【增减持】
傲农生物：多名股东拟减持股份
外贸信托、厦门信托及北京雅温合计持股计划自15个交易日后至5月25日间减持合计不超公司总股本1%。
片仔癀：控股股东九龙江集团拟增持3亿-5亿元股份
九龙江集团计划2月至7月底通过集中竞价增持股份，金额区间3亿至5亿元，彰显对公司长期发展信心。
索菱股份：持股8.86%股东拟减持不超3%股份
高新投集团计划2月至5月间通过大宗交易和集中竞价减持不超3%总股本，减持不影响公司控制权。
复洁科技：多名股东拟减持股份
实际控制人及一致行动人计划2月至5月通过集中竞价减持合计不超公司总股本1%。
往期回顾
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