东方财富证券首席策略分析师陈果表示，尽管2026年市场可能存在波动，但牛市依然持续。整体策略可总结为“踏浪逐牛”。他指出，潜在的超预期因素包括中国企业盈利的修复、人工智能（AI）产业的进展，以及中美务实合作的可能性。
陈果提到，面对2025年房地产及其他内需老经济的下行压力和外部关税挑战，中国股市仍展现出“信心重估牛”的态势。这得益于多领域的“DeepSeek事件”，让市场重新认识到中国新经济的活力以及在全球AI领域的竞争力。
进入2026年，陈果建议在资产配置上把握当前确定性较高的两个方面：一是AI成长板块，二是受益于商品价格回暖的周期板块。同时，如果外部环境发生变化，内需板块的机会可能会得到提升。具体聚焦的三大线索包括：AI泛科技链、供需有望反转的周期行业，以及具有出海优势的方向。
在风险方面，陈果提醒，市场波动可能源于美国再通胀压力与AI商业化进程之间的博弈，投资者需要灵活应对。战略布局上，建议投资者把握逢低配置的机会；若外部环境恶化，例如AI发展叙事受挫，则可转向内需政策加码相关的主线。
（文章来源：证券时报）
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